바젤 IV가 온다

바젤 IV가 온다: 당신이 알아야 할 것

 

바젤 IV는 은행뿐 아니라 기업의 자금조달에 있어 게임 체인저가 될 것입니다. 바젤 III의 마무리인 이 규정은 특히 유럽과 북유럽에서 기업 대출 환경을 변화시키면서 글로벌 은행 자본 요구 사항을 점검할 것입니다.

은행을 규제해야 하는 이유는 무엇입니까?

 

Andersson은 “은행은 경제와 현대 사회의 기능을 위해 매우 중요합니다. 그들은 사람들이 주택 및 기타 고가 품목을 구매할 수 있도록 자원을 제공할 뿐만 아니라 기업이 사업을 확장하고 성장할 수 있도록 자금을 제공합니다. 또한 지불 시스템의 중요한 부분이며 GDP에 중요합니다.

그녀는 은행이 재정적 어려움에 처했을 때 잠재적인 손실을 흡수할 수 있는 충분한 자본을 확보하기 위한 규제가 필요하다고 덧붙였습니다.

 

은행은 어떻게 규제됩니까?

 

은행은 국가 및 지역 수준에서 규제되며, 1973년부터 국제 결제 은행(BIS)의 바젤 위원회에 의해 은행 규제가 전 세계적으로 조정되었습니다. BIS는 세계 GDP의 95%를 차지하는 국가의 63개 중앙은행이 공동 소유하고 있다.

첫 번째 Basel 프레임워크는 1988년에 도입되었고, Basel II는 2004년에 은행이 자체 내부 위험 모델을 사용하여 자본 요구 사항을 계산할 수 있도록 하는 등 표준화된 규칙을 확장했습니다.

2009년 글로벌 금융 위기에 대응하여 위원회는 글로벌 은행 시스템의 위험을 완화하기 위해 몇 가지 개혁을 추가한 Basel III를 도입했습니다.

• 자본비율 -  Basel III는 Basel II에 비해 은행의 자본비율을 2.5% 증가시켰다. 그것은 은행의 위험가중자산에 대한 자본의 비율입니다. 위험 가중 자산은 고객에 대한 이자부 대출을 포함하여 차용인의 채무 불이행 가능성 및 이로 인한 손실과 같은 특정 위험에 대해 조정된 은행 자산을 의미합니다. 대출 위험이 높을수록 은행의 위험 가중 자산이 높아지고 은행이 보유해야 하는 자기자본 준비금도 많아집니다. 바젤 제도 하에서 은행이 필요로 하는 최소 준비금은 위험 가중 자산의 10.5%에 아래에 설명된 경기대응 완충자본 및 레버리지 비율 요건을 더한 금액입니다.

• 경기대응자본완충자본  - Basel III는 또한 경기대응자본완충자본을 추가했는데, 이 완충자본은 호황기에 구축되고 시스템적 위험이 구체화될 때 해제됩니다. 이 버퍼는 국가마다 다르며 국가 규제 기관의 결정에 따라 0~2.5% 사이일 수 있습니다.

• 레버리지 비율 요건 -  또한 Basel III는 위험 기반 자본 조치에 대한 백스톱으로 레버리지 비율 요건을 추가했습니다. 이를 위해서는 은행의 Tier 1 자기자본이 은행 총 익스포저의 3% 이상이어야 합니다. 이는 자기자본, 부채 및 파생 상품 익스포저와 같은 부외 부채를 의미합니다. 레버리지 비율은 은행이 항상 준수해야 하는 최소 자본 비율에 추가로 적용됩니다.

바젤 IV의 새로운 기능은 무엇입니까?

 

2017년 바젤 위원회는 바젤 III 최종 결정의 일환으로 글로벌 자본 요건 변경에 동의했습니다. 변경 사항은 매우 포괄적이어서 일반적으로 "바젤 IV"라고 하는 완전히 새로운 프레임워크로 간주되고 있으며 2025년부터 전환 규칙에 따라 발효될 예정입니다.*

바젤 위원회의 분석은 은행의 위험 가중 자산 계산에서 걱정스러운 수준의 가변성을 강조했습니다. 최신 개혁은 은행의 내부 위험 모델 사용을 제한함으로써 이러한 계산의 신뢰성을 회복하는 것을 목표로 합니다.

고급 내부 위험 모델은 은행이 신용 위험을 가장 자유롭게 추정할 수 있도록 하며 종종 규제 기관의 표준 모델보다 훨씬 낮은 위험을 산출합니다. Basel IV에 따라 은행은 매출액이 최소 5억 유로인 대기업에 대해 일반적으로 더 정교하고 복잡한 내부 위험 모델을 더 이상 사용할 수 없습니다.

또한 Basel IV는 소위 아웃풋 플로어(output floor)를 도입하여 은행 자체의 위험 노출에 대한 내부 측정 결과가 표준화된 접근 방식의 72.5% 미만이 되지 않도록 합니다.

"최대한 위험 가중 자산을 27.5%까지 줄일 수 있습니다."라고 Sonebäck은 설명합니다. “따라서 이것은 이러한 내부 모델에서 얻을 수 있는 이점에 영향을 미치는 주요 변경 사항입니다. 내부 모델을 가장 많이 사용하는 은행에 영향을 미칠 것입니다.”

새로운 개혁은 또한 레버리지 비율을 수정하여 은행의 총 익스포저의 정의를 변경합니다. 또한 신용 평가 조정(CVA) 및 운영 위험 프레임워크를 변경합니다.

 

Basel IV는 은행에 어떤 영향을 미칩니까?

 

바젤 IV의 목적은 글로벌 수준에서 은행의 자본 수준을 높이는 것이 아니라 은행이 위험을 계산하는 방식을 공평하게 만들고 조화시키는 것이라고 Sonebäck은 설명합니다. 그러나 개혁은 은행이 위험을 계산하기 위해 내부 모델을 사용하는 지역적 차이로 인해 지역마다 다른 영향을 미칠 가능성이 높습니다.

전 세계적으로 은행의 필수 자본에 미치는 영향은 제한적일 것이라고 그는 말합니다. 그 영향은 은행이 내부 위험 모델을 더 많이 사용하는 경향이 있는 유럽과 북유럽에서 더 클 것입니다. 예를 들어 유럽 은행 시스템은 자본 버퍼에 Tier 1 자본의 약 19%가 추가로 필요하고 스웨덴 은행은 추가로 28%가 필요합니다. 이는 미국 은행의 Tier 1 자본이 약 2% 추가된 것과 비교됩니다.

유럽 ​​은행 시스템의 경우 이는 현재 대출 규모를 기준으로 추가로 520억 유로의 자본을 찾아야 함을 의미합니다.

바젤 IV는 은행의 기업 대출에 어떤 영향을 미칩니 까?

은행 부문의 자본수익률은 2008-2009년 글로벌 금융 위기 이후 약 3분의 1로 떨어졌습니다. Trocmé에 따르면 가장 큰 문제는 은행이 Basel IV와 관련된 자본 비용 증가로 인한 최신 타격을 받을 것인지 아니면 고객에게 전가할 것인지입니다.

그는 바젤 IV의 추가 자본 수요에 힘입어 EU 기업의 예상 차입 비용이 약 25bp 증가할 것으로 추정하는 코펜하겐 이코노믹스(Copenhagen Economics)의 연구를 지적합니다. 연구에 따르면 스웨덴에서는 기업 차입 비용의 증가가 50 베이시스 포인트 이상으로 두 배 더 높을 가능성이 있습니다.

매출이 5억 유로 이상이고 신용 등급이 없고 현재 자금 조달을 위해 은행 대출에 의존하는 대기업이 가장 큰 타격을 입을 가능성이 높습니다.

 

기업은 무엇을 준비할 수 있습니까?

 

Trocmé는 이 범주의 회사가 잠재적인 새로운 자금 조달 출처를 포함하여 사용 가능한 모든 잠재적 자금 조달 옵션을 검토하도록 권장하므로 변경 사항이 도착했을 때 당황하지 않습니다.

기업은 "가장 적합한 것을 찾기 위해 다양한 자금 옵션 중에서 선택할 수 있는 최대의 유연성"이 필요하다고 그는 말합니다.

등급이 없는 대기업은 실제 신용 위험 기록과 관계없이 더 높은 위험 수준으로 분류될 것이기 때문에 신용 등급을 갖는 것이 더 중요해질 것이라고 그는 덧붙였습니다.

*바젤 IV의 시행 날짜는 이 기사의 최초 발행 이후 변경되었습니다. 

2021년 12월  EU 집행위원회는  2025년부터 발효되는 전환 규칙과 함께 EU에서 바젤 IV를 이행하기 위한 제안을 제시했습니다.

https://www.nordea.com/en/news/basel-iv-is-coming-what-you-need-to-know

Basel IV is coming: What you need to know